作為一家生物醫(yī)藥類企業(yè)，英矽智能期內保持著不小的研發(fā)投入以支持藥物研發(fā)有關，不過由于暫無商業(yè)化產(chǎn)品，公司也面臨高額虧損壓力。另外，持續(xù)高位的負債情況與流動性承壓問題也值得警惕。?

    暫無商業(yè)化產(chǎn)品，兩年虧損超4億美元

    英矽智能成立于2014年，是一家AI驅動生物科技公司。公司的核心產(chǎn)品ISM001-055是一種小分子候選藥物，主要通過抑制TRAF2和NCK相互作用蛋白激酶（TNIK）（一種新發(fā)現(xiàn)的抗纖維化靶點）來治療纖維化相關適應癥。英矽智能的國內運營主體為英矽智能科技（上海）有限公司。

    截至最后實際可行日期，英矽智能擁有涵蓋纖維化、腫瘤學、免疫學及其他治療領域的15款候選藥物管線，其中六種已取得進行臨床試驗的IND批準。

    英矽智能的業(yè)務模式包括管線藥物開發(fā)、藥物發(fā)現(xiàn)服務及軟件解決方案服務。公司主要從管線藥物開發(fā)業(yè)務產(chǎn)生收入，包括研發(fā)、收到公司內部開發(fā)的管線候選藥物的上市授權后的商業(yè)化，以及將對相關知識產(chǎn)權保留獨家擁有權的若干管線候選藥物對外授權。

    從2022年-2023年（以下簡稱，報告期內），英矽智能實現(xiàn)營收分別為3014.7萬美元、5118.0萬美元，毛利分別為1911.0萬美元、3856.9萬美元。各期公司來自藥物發(fā)現(xiàn)及管線開發(fā)服務的收入分別為2864.8萬美元、4781.8萬美元，分別占當期總收入的95.0%、93.4%。

    由于并無商業(yè)化產(chǎn)品，截至最后實際可行日期，英矽智能并未產(chǎn)生任何收入。報告期內，英矽智能年內虧損分別為2.22億美元、2.12億美元，經(jīng)調整虧損分別為7080.4萬美元和6736.1萬美元，兩年時間，公司已虧損超4億美元。

    高位研發(fā)費用，較為依賴前五大客戶

    有關英矽智能虧損的原因不難理解，與公司高位的各項支出費用有關。報告期內，英矽智能的研發(fā)開支分別為7817.5萬美元、9734.1萬美元，行政開支分別為1544.2萬美元和1734.4萬美元，銷售及營銷開支分別為537.5萬美元、777.4萬美元，年內全面開支總額分別為2.21億美元、2.11億美元。

    其中，英矽智能的研發(fā)開支由2022年的7820萬美元增加至2023年的9730萬美元，主要由于支付予CRO及CDMO的第三方訂約成本由2022年的5380萬美元增加至2023年的5960萬美元，以及管線擴張令勞工成本由2022年的1600萬美元增加至2023年的2700萬美元。

   另外需要注意的是，在英矽智能的總營收中，公司來自五大客戶的收入較高。

   來源：網(wǎng)易 新浪綜合