2001年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)本世紀(jì)第一場(chǎng)“大擴(kuò)軍”。

伴隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放不斷邁出新步伐。世界級(jí)的保險(xiǎn)巨頭紛紛涌入中國(guó)市場(chǎng)，合資企業(yè)迅速發(fā)展擴(kuò)容。

中英人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：中英人壽）便是在這一背景下誕生的。中英人壽是中國(guó)入世后成立的首批中外合資保險(xiǎn)公司之一，由世界前10保險(xiǎn)集團(tuán)之一英國(guó)英杰華集團(tuán)與大型國(guó)有骨干企業(yè)中糧集團(tuán)合資組建，雙方各占50%的股權(quán)，被業(yè)內(nèi)戲稱(chēng)為“混血貴公子”。

成立20年之久的中英人壽，長(zhǎng)期以來(lái)以經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定而著稱(chēng)。

然而，在保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量轉(zhuǎn)型期的當(dāng)下，壽險(xiǎn)整體增長(zhǎng)放緩，“增收不增利”成為行業(yè)的普遍難題，部分以經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健著稱(chēng)的頭部合資險(xiǎn)企同樣難逃這一困境。

近日，中英人壽披露2023年四季度償付能力報(bào)告，該公司累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入161.71億元，同比增長(zhǎng)42.68%；累計(jì)凈利0.29億元，同比下滑96.86%。

在業(yè)界驚訝于其凈利潤(rùn)驟減幅度之大外，「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」還注意到中英人壽在去年罕見(jiàn)地迎來(lái)總經(jīng)理職位變動(dòng)。成立20多年，中英人壽僅變更過(guò)兩任總經(jīng)理。在此次高管變動(dòng)后，中英人壽將如何突圍業(yè)績(jī)困境？

1、保費(fèi)增長(zhǎng)43%，凈利下降97%
在一眾非上市險(xiǎn)企2023年第四季度償付能力相繼出爐的當(dāng)下，中英人壽業(yè)績(jī)大幅下滑無(wú)疑引發(fā)了行業(yè)較大的關(guān)注。

中英人壽2023年第四季度償付能力報(bào)告顯示，中英人壽第四季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入33.63億元，同比增長(zhǎng)29.5%，全年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入161.71億元，同比增長(zhǎng)42.68%。

在凈利潤(rùn)方面，中英人壽2023年累計(jì)凈利0.29億元，同比下滑96.86%。分季度來(lái)看，2023年一季度至四季度，該公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-4.17億元、5.85億元、-3.11億元及1.75億元。僅二季度及四季度實(shí)現(xiàn)盈利。

此外，償付能力報(bào)告顯示，中英人壽綜合投資收益率表現(xiàn)亮眼，2023年綜合投資收益率為6.42%，高于近三年平均5.93%的綜合投資收益率。投資收益率為3.79%，較2022年投資收益率5.36%下降1.57個(gè)百分點(diǎn)，較近三年平均投資收益率6.04%下降了2.25個(gè)百分點(diǎn)。

提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、手續(xù)費(fèi)及傭金支出的急劇增長(zhǎng)，也是其凈利下滑的重要原因。

今年1月，中英人壽中方股東中糧資本公布了未經(jīng)審計(jì)的中英人壽2023年度財(cái)務(wù)報(bào)表。報(bào)表顯示，中英人壽營(yíng)業(yè)支出2023年累計(jì)182.59億元，同比增長(zhǎng)39.67%。

其中，2023年中英人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金110.52億元，同比大增44.62%。手續(xù)費(fèi)及傭金支出為24.31億元，較2022年同比增長(zhǎng)100.91%。

相關(guān)媒體報(bào)道

償付能力方面，截止2023年第四季度末，中英人壽的綜合償付能力充足率為273.46%，較上季度的261.45%上升12.01%，核心償付能力充足率167.09%，較上季度的158.83%上升8.26%。上一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為AAA。

按照保險(xiǎn)監(jiān)管要求，綜合償付能力100%、核心償付能力50%以及風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)B類(lèi)，是償付能力達(dá)標(biāo)的三個(gè)底線(xiàn)要求。

根據(jù)2024年1月國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的信息，保險(xiǎn)業(yè)2023年末綜合和核心償付能力充足率分別為196.5%和127.8%。以此標(biāo)準(zhǔn)衡量，中英人壽償付能力超過(guò)了格線(xiàn)，且超過(guò)行業(yè)平均水平。

2、“混血貴公子”的業(yè)績(jī)瓶頸
與很多合資險(xiǎn)企一樣，中英人壽源自于外資老牌保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)專(zhuān)業(yè)戶(hù)與中國(guó)大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)姻”。

其中，英杰華集團(tuán)成立于1696年，擁有327年歷史，理賠過(guò)震驚全球的“泰坦尼克號(hào)”沉船事件，總部設(shè)在倫敦，英國(guó)皇室唯一指定的保險(xiǎn)公司。

而中方股東中糧資本是中糧集團(tuán)旗下運(yùn)營(yíng)管理金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化公司及投資平臺(tái)，中糧集團(tuán)是與新中國(guó)同齡的中央直屬大型國(guó)有企業(yè)，是中國(guó)農(nóng)糧行業(yè)的領(lǐng)軍者。

成立之初，中英人壽力推“經(jīng)代模式”制定“10×10×10”發(fā)展戰(zhàn)略，即“2010年前，選定10個(gè)省或直轄市設(shè)立分公司，并使新業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)平均達(dá)到當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額的10%”。

中英人壽成立第7年（即2009年），便實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年中英人壽取得凈利潤(rùn)1.56億元。

雖然先天條件優(yōu)良，在保險(xiǎn)市場(chǎng)上“小而美”往往也是一把雙刃劍。在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，長(zhǎng)期以來(lái)以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中英人壽顯得進(jìn)取不足。

近幾年來(lái)，中英人壽的營(yíng)業(yè)收入增速連續(xù)下滑。近三年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，中英人壽的營(yíng)業(yè)收入依次為122.45億元、130.84億元、139.25億元，同期增長(zhǎng)速度分別為15.70%、6.85%、6.43%。

凈利潤(rùn)增速則下滑更為明顯，2020年至2022年，中英人壽利潤(rùn)分別為7.49億元、9.13億元、9.25億元，同期增長(zhǎng)速度分別為32.13%、21.88%、1.38%，2022年的增速下滑尤為明顯。

來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 界面新聞綜合